Sự gia tăng đáng chú ý trong giao dịch các tùy chọn gọi của call options for Coinbase (NASDAQ: COIN) sắp hết hạn vào ngày 27 tháng 10 đã thu hút sự chú ý của thị trường. Coinbase dự kiến sẽ công bố báo cáo doanh thu quý 3 vào ngày 2 tháng 11, với nhà đầu tư được phép gửi câu hỏi bắt đầu từ ngày 26 tháng 10. Sự gia tăng trong giao dịch các tùy chọn gọi cho thấy các nhà đầu tư trong COIN lạc quan về tương lai của thị trường tiền điện tử.

Trong những tháng gần đây, COIN đã phải đối mặt với sự sụt giảm, giảm từ 99,77 USD vào ngày 26 tháng 7 xuống 78,20 USD, đánh dấu một mức giảm hơn 21,6% trong 3 tháng qua. Tuy nhiên, có sự kỳ vọng rằng COIN có thể chứng kiến một sự đảo chiều đáng kể khi các nhà đầu tư suy xét triển vọng lạc quan hơn đối với thị trường tiền điện tử, có thể dựa trên hướng dẫn từ lãnh đạo Coinbase. Điều này có thể giải thích lý do tại sao gần đây xuất hiện một lượng đáng kể các tùy chọn gọi đã được giao dịch.

Khối lượng gọi COIN lớn Ví dụ, phân tích từ Barchart tiết lộ rằng hơn 7.700 tùy chọn gọi với giá hành 80 USD đã được giao dịch cho giai đoạn hết hạn ngày 27 tháng 10, vượt quá mức giao dịch thông thường hơn ba lần. Hơn nữa, giá trị trung bình của chúng là 1,78 USD, cho thấy người mua các tùy chọn này đang đặt cược rằng giá cổ phiếu COIN sẽ vượt quá 81,78 USD mỗi cổ phiếu vào cuối ngày thứ Sáu. Nói cách khác, họ hy vọng một mức tăng 4,57% so với giá hiện tại (81,78/78,20 – 1).

Điều gì thúc đẩy tâm lý lạc quan này? Tâm lý lạc quan này có thể bắt nguồn từ hiệu suất gần đây của tiền điện tử, đặc biệt là Bitcoin. Bitcoin đã tăng từ 25.162 USD vào ngày 11 tháng 9 lên gần 31.000 USD vào giữa sáng ngày 23 tháng 10, đại diện cho một mức tăng lớn hơn 23% chỉ trong hơn một tháng. Hiệu suất mạnh mẽ này có thể là yếu tố chính thúc đẩy sự lạc quan của nhà đầu tư về tương lai của COIN.

Nhà đầu tư có thể cũng giả định rằng Coinbase đã chứng kiến một sự gia tăng trong hoạt động giao dịch tiền điện tử trong phần cuối của quý 3 và suốt tháng 10, có thể thúc đẩy doanh thu của công ty, mà các nhà phân tích, như được khảo sát bởi Seeking Alpha, dự báo sẽ vượt quá 655 triệu USD.

Ngoài ra, cổ phiếu có thể đang hưởng lợi từ sự đảo chiều kết quả từ những gì trước đây được coi là quá bi quan. Các nhà đầu tư dường như đang tận dụng sự chuyển biến này trong tâm lý, và đó là lý do tại sao người mua các tùy chọn gọi COIN lạc quan về mức tăng giá tiếp theo.

Tận dụng các khoản phí cao bằng cách bán ngắn các tùy chọn put ngoài tiền Một cách tiếp cận thay thế để tận dụng xu hướng này là bán ngắn các tùy chọn put ngoài tiền có thời hạn sớm. Những tùy chọn put này hiện đang có các khoản phí cao.

Ví dụ, giá hành 73 USD, thấp hơn 6,57% so với giá cổ phiếu hiện tại là 78,20 USD, đang được bán với giá 4,05 USD trong giai đoạn hết hạn ngày 10 tháng 11. Khoản phí này tương đương với mức lợi suất put đáng kể là 5,54% do khoản phí 4,05 USD nhận được khi bán ngắn các put này đại diện cho 5,54% của giá hành 73 USD.

Hơn nữa, nhà đầu tư bán ngắn các put này được bảo vệ cho đến khi giá cổ phiếu giảm xuống 68,95 USD mỗi cổ phiếu (73 USD – 4,05 USD) trước khi họ bị buộc phải mua cổ phiếu. Điều này tương đương với mức bảo vệ rủi ro xuống 11,8% hoặc điểm hòa vốn (tức là 68,95 USD/78,20 USD – 1).

Nói một cách thực tế, nhà đầu tư ban đầu phải dành ra 7.300 USD tiền mặt hoặc biên lợi nhuận cho mỗi hợp đồng put họ muốn bán ngắn. Ví dụ, nếu họ lựa chọn bán ngắn ba hợp đồng put, họ phải dành ra 21.900 USD tiền mặt hoặc biên lợi nhuận có sẵn với công ty môi giới của họ.

Sau đó, họ có thể tiến hành “Bán mở” ba hợp đồng put với giá hành 73 USD cho thời hạn hết hạn ngày 10 tháng 11. Hành động này sẽ dẫn đến việc nhận ngay 1.215 USD (tức là 3 x 4,05 USD x 100). Điều này tương đương với lợi suất ngay lập tức là 5,547% dựa trên khoản đầu tư 21.900 USD.

Nếu hợp đồng này hết hạn vô giá trị trong 18 ngày, và giao dịch có thể được lặp lại mỗi ba tuần trong một năm (tức là 17 lần), lợi suất dự kiến hàng năm sẽ là 20.655 USD. Cho khoản đầu tư 21.900 USD mỗi lần, lợi suất này tương đương 94,3%, đại diện cho tiềm năng tăng trưởng đáng kể.

Điều cần lưu ý là lợi suất bán ngắn put sẽ dao động mỗi khi triển khai chiến lược này. Tuy nhiên, chiến lược này minh họa một cách tiếp cận thay thế để tận dụng lợi suất cao hiện tại trên thị trường tùy chọn gần hạn cho cổ phiếu COIN.