Khi bạn xem xét các cổ phiếu Dow hoạt động tốt nhất để đầu tư, Apple (NASDAQ: AAPL) có thể là cái tên đầu tiên nảy ra trong đầu bạn. Sau tất cả, đây là công ty có giá trị nhất thế giới, được nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett yêu thích, và là người tiên phong trong công nghệ tiêu dùng. Tuy nhiên, nếu chúng tôi nói với bạn rằng có một thành phần khác của Chỉ số công nghiệp Dow Jones ($DOWI) đã liên tục vượt trội so với Apple trong nhiều khoảng thời gian khác nhau, và đáng ngạc nhiên, nó thậm chí không phải là một cổ phiếu công nghệ?

Cổ phiếu đó chính là Caterpillar (NYSE: CAT), nhà sản xuất thiết bị xây dựng và khai thác mỏ lớn nhất thế giới, một trụ cột thực sự trong ngành công nghiệp. Trong khi CAT chưa đạt được mức tăng trưởng như các ông lớn công nghệ trong năm 2023, việc xem xét hiệu suất của nó từ nhiều góc độ khác nhau để đánh giá sức mạnh kỹ thuật thực sự của nó là đáng giá.

Ưu thế kỹ thuật dài hạn của CAT

Thừa nhận, khi nhìn vào hiệu suất tính đến nay trong năm, Apple đã vượt xa CAT. Tuy nhiên, điều quan trọng cần nhớ là Apple và các cổ phiếu công nghệ khác đã có không gian phục hồi đáng kể sau khi kết thúc năm 2022 gặp nhiều thách thức.

Trong 52 tuần qua, cổ phiếu Caterpillar đã tăng gần 60%, trong khi AAPL chỉ tăng 20%. Để cung cấp góc nhìn, chỉ số Dow rộng hơn đã tăng khoảng 10% trong cùng khoảng thời gian này.

Gần đây hơn, tập trung vào ba tháng qua, đà tăng trưởng ấn tượng của AAPL từ nửa đầu năm 2023 đã chậm lại đáng kể, với cổ phiếu chỉ đạt lợi nhuận dưới 5% trong khoảng thời gian này. Ngược lại, CAT đã tăng hơn 25%, một phần nhờ kết quả quý 2 được đánh giá cao. Mặt khác, Apple đã bỏ lỡ ước tính doanh số iPhone trong báo cáo quý gần đây nhất.

Với CAT rõ ràng duy trì vị thế của mình so với ông lớn công nghệ này về mặt hiệu suất cổ phiếu, hãy đi sâu vào cơ bản.

Lợi nhuận của CAT vượt kỳ vọng

Trong báo cáo kết quả quý 2, CAT báo cáo doanh thu 14,4 tỷ USD, tăng đáng kể 29% so với cùng kỳ năm ngoái. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu cũng vượt kỳ vọng, tăng 74% so với cùng kỳ lên 5,55 USD. Đáng chú ý, cả hai con số đều vượt dự báo của các nhà phân tích, dự đoán doanh thu ở mức 13,9 tỷ USD và thu nhập trên mỗi cổ phiếu ở mức 4,51 USD. Ngoài ra, Caterpillar nâng dự báo doanh thu và lợi nhuận cả năm, và cổ phiếu dẫn đầu các mã tăng điểm của Dow với mức tăng ấn tượng hơn 8% sau báo cáo.

CAT cho biết những kết quả ngoạn mục này là do chi tiêu cơ sở hạ tầng và đầu tư toàn cầu tăng. Sự bùng nổ nhu cầu này mở rộng ra tất cả các phân khúc, với các bộ phận xây dựng, tài nguyên, năng lượng và vận tải của nó đều ghi nhận mức tăng trưởng đáng kể. Bộ phận xây dựng báo cáo mức tăng doanh thu ấn tượng 45%, được thúc đẩy bởi khối lượng bán hàng cao hơn và giới thiệu các sản phẩm mới như máy đào mini điện và máy ủi tự hành. Đồng thời, bộ phận tài nguyên thấy doanh thu tăng 41%, được thúc đẩy bởi khối lượng bán hàng khai thác mỏ tăng và mở rộng ra các thị trường mới nổi như lithium và đất hiếm. Hơn nữa, bộ phận năng lượng và vận tải đóng góp 16% tăng trưởng doanh thu, được thúc đẩy bởi tăng khối lượng bán hàng và các giải pháp sáng tạo trong các lĩnh vực như phát điện và phát triển hydro trong hợp tác với Chevron (CVX).

Đi sâu hơn vào báo cáo, biên lợi nhuận hoạt động của công ty tăng từ 15,3% lên 17,5%, trong khi biên lợi nhuận ròng tăng từ 10,7% lên 12,4%. Về mặt sức mạnh tài chính, CAT tạo ra 2,8 tỷ USD dòng tiền hoạt động và 2,1 tỷ USD dòng tiền tự do trong quý. Điều này cho phép công ty tăng cổ tức 10% và mua lại 1,2 tỷ USD cổ phiếu của chính mình, thể hiện cam kết thưởng cho cổ đông.

Nhìn chung, hiệu suất gần đây của Caterpillar cho thấy công ty đang được hưởng lợi từ sự phục hồi kinh tế toàn cầu và sự xuất sắc về hoạt động của chính mình. Tăng trưởng doanh số và doanh thu mạnh mẽ, hợp tác chiến lược với Luck Stone và cam kết hướng tới tương lai carbon thấp của công ty đều làm nổi bật vị thế lãnh đạo ngành công nghiệp liên tục của nó.

Kỳ vọng của các nhà phân tích đối với cổ phiếu Caterpillar

Nhìn về tương lai của CAT, các nhà phân tích có quan điểm tích cực về tăng trưởng lợi nhuận. Lợi nhuận năm tài chính 2023 dự kiến sẽ cải thiện ấn tượng 43,1% so với năm 2022. Ước tính lợi nhuận trung bình cho cả năm đứng ở mức 19,81 USD mỗi cổ phiếu, dựa trên 11 ước tính. Các dự báo này dao động từ mức cao nhất 20,86 USD mỗi cổ phiếu đến mức thấp nhất 18,50 USD mỗi cổ phiếu. Đối với năm tài chính 2024, dự kiến tăng trưởng lợi nhuận sẽ điều chỉnh về 6,8%.

Dựa trên khuyến nghị từ 19 nhà phân tích, CAT nắm giữ xếp hạng đồng thuận “mua vừa phải”. Cụ thể, 7 nhà phân tích khuyên “mua mạnh”, 1 đề xuất “mua vừa”, 9 khuyên “giữ”, và 2 cho biết “bán mạnh”. Tâm lý tập thể này phản ánh sự lạc quan chung xung quanh cổ phiếu Caterpillar ở Phố Wall.

Đáng chú ý là CAT hiện đang giao dịch trên mức giá trung bình 12 tháng 280,65 USD, cho thấy cổ phiếu đã vượt quá kỳ vọng của một số nhà phân tích. Tuy nhiên, mức cao nhất của Phố Wall là 350 USD ngụ ý tiềm năng tăng giá gần 23% so với mức hiện tại.

Đặt định giá CAT vào bối cảnh