Apple (NASDAQ: AAPL) luôn chứng minh được là một khoản đầu tư sinh lợi cho cổ đông, với tiếng nói đổi mới và chất lượng sản phẩm xuất sắc. Công ty công nghệ trụ sở tại Cupertino đã giới thiệu các thiết bị đột phá như iPhone, iPad, Apple Watch, Macbook và dịch vụ như Apple Music và Apple Pay, tái định hình cách chúng ta tương tác với công nghệ. Vào tháng 8 năm 2018, Apple trở thành công ty Mỹ đầu tiên đạt mức vốn hóa thị trường 1 nghìn tỷ đô la.

Trong năm nay, cổ phiếu Apple tăng 38%, vượt xa mức tăng 16,7% của S&P 500 và mức tăng 31% của Nasdaq.

Tuy nhiên, Apple (NASDAQ: AAPL) gặp phải khó khăn sau báo cáo quý gần đây cho thấy sự giảm tốc trong nhu cầu iPhone, dẫn đến sự sụt giảm mạnh cổ phiếu sau khi công bố kết quả. Cổ phiếu vẫn chưa hồi phục khỏi xu hướng giảm này.

Với cổ phiếu đang giao dịch gần mức thấp nhất trong hai tháng qua, câu hỏi đặt ra là: Liệu bây giờ có phải là thời điểm thích hợp để đầu tư vào Apple, tận dụng xu hướng giảm sau khi công bố kết quả, hay nên thận trọng?

Hiệu suất quý và triển vọng

Kết quả tài chính quý 3 của Apple (NASDAQ: AAPL) vượt dự báo, mặc dù lo ngại về khả năng suy giảm doanh thu kéo dài sang quý 4. Doanh thu ròng trong quý đạt 81,8 tỷ USD, giảm 1,4% so với cùng kỳ nhưng vượt dự báo 81,69 tỷ USD. Lợi nhuận trên cổ phiếu tăng 5% so với cùng kỳ, đạt 1,26 USD, vượt dự báo 1,19 USD.

Đáng chú ý, doanh thu từ bán sản phẩm trong quý đạt 60,6 tỷ USD, giảm 4,4% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu iPhone giảm 2,5% xuống 39,7 tỷ USD, thấp hơn dự báo 39,91 tỷ USD.

Xu hướng doanh thu của Apple (NASDAQ: AAPL) thường theo chu kỳ, đạt đỉnh vào quý 9 và 12 và giảm dần qua các quý còn lại. Điều này do ảnh hưởng của việc ra mắt iPhone mới và mùa mua sắm cuối năm. Tuy nhiên, Apple đã làm tăng thách thức với doanh thu iPhone khi dự báo doanh thu quý 9 sẽ tiếp tục giảm so với cùng kỳ.

Sự sụt giảm doanh thu iPhone, vẫn đóng góp gần một nửa tổng doanh thu quý của công ty, có thể do hai yếu tố. Thứ nhất, thói quen tiêu dùng thay đổi do lạm phát và lãi suất cao hơn đã định hướng người tiêu dùng sang các khoản chi tiêu không thiết yếu như điện thoại thông minh trong năm 2023. Thứ hai, việc dự kiến ra mắt iPhone 15 mới vào tháng 9 có thể khiến khách hàng hoãn mua trong quý, tác động mạnh hơn.

Đáng chú ý, doanh thu tại thị trường Mỹ, thị trường doanh thu lớn nhất của Apple, giảm 5,6% xuống 35,4 tỷ USD. Doanh thu khu vực Châu Á Thái Bình Dương, bao gồm Ấn Độ và được coi là thị trường tăng trưởng then chốt, giảm 8% còn 5,6 tỷ USD.

Trong khi dòng tiền hoạt động trong 9 tháng đầu năm giảm 9,3% còn 88,9 tỷ USD, doanh thu dịch vụ của Apple mang lại ánh sáng. Doanh thu dịch vụ tăng 8,2% lên 21,2 tỷ USD, vượt dự báo 20,76 tỷ USD.

Định giá và đối thủ cạnh tranh

So sánh, Apple (NASDAQ: AAPL) dường như được định giá cao hơn trong lĩnh vực máy tính cá nhân khi so sánh với các đối thủ. Hiện tại, Apple có tỷ lệ P/E dự phóng, P/S và P/CF lần lượt là 29,37; 7,34 và 24,58. Con số này cao hơn đáng kể so với Dell (NYSE: DELL) với 19,22; 0,43 và 7,37, và HP (NYSE: HPQ) với 11,04; 0,58 và 11,07.

Trong lĩnh vực điện thoại thông minh và hệ điều hành di động, Alphabet (NASDAQ: GOOGL) xuất hiện là đối thủ cạnh tranh chính với Apple. So sánh, định giá của Apple dường như cao hơn với P/E, P/S và P/CF lần lượt là 23,17; 5,75 và 16,51.

Dự báo của các chuyên gia phân tích

Các chuyên gia dự báo lợi nhuận Apple sẽ tăng 6,2% trong quý này và 9,04% trong quý tiếp theo. Sau mức suy giảm 0,98% lợi nhuận năm 2023, mức tăng trưởng 8,93% được dự báo cho năm tài chính 2024.

Quan điểm chung của các chuyên gia phân tích đối với cổ phiếu Apple là thận trọng lạc quan. Xếp hạng tổng thể ở mức “Mua vừa phải”, với giá mục tiêu trung bình 205,07 USD, cho thấy tiềm năng tăng khoảng 14%. Trong số 29 chuyên gia theo dõi, 18 đánh giá “Mua mạnh”, 3 là “Mua vừa phải” và 8 là “Giữ”.

Đánh giá cuối cùng

Apple đã đóng vai trò then chốt trong việc biến đổi ngành công nghệ tiêu dùng, thúc đẩy sự thay đổi cách người dùng tương tác với công nghệ thông qua những đổi mới của mình. Mặc dù doanh nghiệp áp dụng giá cao cho sản phẩm, nhưng giá trị mà chúng mang lại thường vượt trội so với nhược điểm đối với nhiều khách hàng trung thành.

Tuy nhiên, tốc độ đổi mới sản phẩm gần đây của Apple đã chậm lại. Việc giới thiệu mũ thực tế hỗn hợp Vision Pro vào tháng 6/2023 đại diện cho sản phẩm mới đáng kể đầu tiên của công ty trong thời gian dài. Việc áp dụng mũ này, dự kiến vào đầu năm 2024, có thể mất thời gian do giá thành cao và tính năng mới của không gian ảo.

Xét đến sự suy giảm doanh thu iPhone, định giá cao, và những thách thức kinh tế hiện tại, sự thận trọng được khuyến nghị khi mua thêm cổ phiếu Apple ở mức hiện tại. Tuy nhiên, bản chất đổi mới của Apple hứa hẹn là một khoản đầu tư hấp dẫn trong dài hạn, có thể đưa giá cổ phiếu lên mức mới. Do đó, nhà đầu tư có thể chờ đợi cho đến khi AAPL tiếp tục giảm và cân nhắc chiến lược mua dần.

Hình ảnh nổi bật:

Xin vui lòng tham khảo